Análisis corporativo: Amazon

 Amazon se ha convertido en sinónimo de éxito empresarial. La compañía fundada por Jeff Bezos comenzó como un simple comercio online de libros, pero en la actualidad es la tienda online por excelencia de todo tipo de artículos, desde ropa hasta multivitamínicos.

Además, Amazon se ha ido expandiendo con diveras estrategias de diversificación, como la compra de Twitch o la apuesta por Amazon Prime Video.

En el día de hoy vamos a analizar los fundamentales del gigante del comercio online, así como a mostrar el valor que presenta hoy día la empresa.

Comencemos

FINANZAS

Los ingresos de la compañía se han casi decuplicado en la última década, pasando de 48.077 millones a 457.965 millones en lo que llevamos de 2022. El aumento respecto al 2020 ha sido de 70 mil millones.

Su ingreso neto pasó por algunas dificultades entre 2011 hasta 2015 y desde entonces no ha hecho más que incrementarse notablemente hasta llegar a los 26.263 millones de dólares.

Pasando a su beneficio por acción, este se encuentra actualmente en 51.13, presentando un fuerte incremento de casi el doble entre 2019 y 2020. La empresa norteamericana no reparte dividendos, aunque el número de acciones en circulación se ha mantenido más o menos estable, tan sólo un leve incremento desde 2011, situándose en 514 millones.

En sus flujos de caja, encontramos un descenso de su Flujo de Caja Operativo respecto de 2020, pasando de 66.064 millones a los 64.672 millones de dólares en la actualidad. Su Flujo de Caja Libre presenta un grave descenso respecto a 2020, presentando un déficit de 2.269 millones en negativo, un dato muy por debajo de 2020 (25,924 millones) o 2019 (21,653).

El Flujo de Caja Libre por acción no presenta datos más recientes desde los de 2020 que fueron de 48.5, muy por encima de los primeros conocidos en 2012 que fueron de 0.87 dólares.

Finalizando este apartado, hay que comentar que el porcentaje de impuestos se ha ido reduciendo aunque este último año ha aumentado con respecto a 2020, pasando de un 11,84% a un 15,31%.

Su deuda/capital se ha mantenido rozando el 1 y el último dato más reciente es de 0.94 en lo que llevamos de 2022.

CRECIMIENTO Y VALOR

Amazon ya no es solo una tienda online, desde hace ya unos años la compañía comenzó a diversificarse enormemente, presentando un notable crecimiento externo con la creación de nuevas marcas como Amazon Prime Video o Amazon Prime Music o la adquisición de Twitch o IMDb.

La cuota de mercado de éstas empresas ha evolucionado así:

Twitch: 67.1% (2018) → 72.3% (2021)

Amazon Prime Video: 14% (2020) → 23% (2021)

Amazon.com: 31,9% (2019)  → 37,7% (2020)

El valor de la marca Amazon es de 683,850 millones de dólares (2021)

CONCLUSIÓN

Amazon es una de las empresas más importantes de Estados Unidos y del mundo. Tuvo un fuerte crecimiento durante la década de 2010-2020 y, además, la crisis de 2020 le benefició por el incremento de las compras online. El punto negativo sería que las acciones de la compañía llevan ya un tiempo estabilizándose y sin apenas crecimiento (ver imagen) y eso sumado a que la empresa no reparte dividendos, podemos concluir que no sería una buena inversión, al menos en el corto-medio plazo, aunque para el largo plazo sí que sería una opción a tener encuenta para invertir capital.

Un dato relevante respecto a la compañía, es la notable bajada de su PER desde 2018 (174) hasta ahora (61), aunque sigue siendo un PER alto, lo que puede indicar que las acciones de Amazon están sobrevaloradas, a menos que la compañía presente un fuerte incremento en sus beneficios.